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观点丨战疫情稳增长:深化工业互联网产融合作

时间:2020-03-26

       3月4日,中共中央政治局常务委员会召开会议,提出要加快包括工业互联网在内的新型基础设施建设进度,注重调动民间投资积极性。新型基础设施建设的落地,离不开产业主体和融资机构的深度协同,深化工业互联网产融合作,将是稳定经济增长、激发创新活力的重要工作抓手。目前我国工业互联网发展具备契合宏观经济发展需要、拥有应用推广有利机遇、符合资本市场投资述求等有利条件。需要通过加强产融主体精准对接、强化风险信用体系建设、发挥产业基金引导作用等方式,进一步破除产融合作壁垒,加速完善工业互联网产融合作环境,更好引导社会资本助力产业发展,确保传统产业有序升级、宏观经济稳中向好。

 

     一、 工业互联网发展的契机和产融态势

 

      (一)新型基建推升经济动能前景清晰

       当前,把疫情对经济社会发展影响降到最低成为重要紧迫任务。国家统计局最新数据显示,受疫情影响,2020年2月我国制造业和非制造业PMI双双降至记录低点。以工业互联网为代表的新型基础设施建设体现出了稳定经济增长和促进转型升级的双重价值。据初步统计,连续两年实施的工业互联网创新发展工程,在平台方向累计支持项目124个,中央财政资金支持金额22.6亿元,累计带动社会资本投资170亿元,取得良好溢出效应。同时,工业互联网已开始向全行业领域渗透,逐渐向垂直细分行业发展,未来将衍生出万亿级市场。高工产业研究院的数据显示,2019年我国工业互联网市场规模超过6000亿元,预计未来三年将保持年均10%以上的增长速度。埃森哲则预测,到2030年,工业互联网将为我国带来1.8万亿美元的经济增长。可见助力工业互联网领域产融合作、引导金融机构对接优质项目,既是提振市场信心的重要举措,更是加快新旧动能转换、推动经济高质量发展的有益探索。

 

     (二)典型应用助力制造强国路径可靠

      疫情期间,工业互联网企业基于自身优势开展了一系列应急响应工作,展现其对产业链整合创新的突出能力。在支持物资精准对接、保障工程建设、帮助企业复产等方面,海尔、京东、航天云网等企业通过数据汇聚、资源调度与数据分析,搭建防疫物资供需对接平台;树根互联、徐工信息等企业基于工业互联网合理安排工业机械机群作业,支撑了火神山、雷神山等各应急医院的快速建成;阿里、腾讯、用友、华为等面向复工企业提供包括员工体温异常筛查、生产设备远程监控与维护等解决方案和服务,有效缓解企业复产复工压力。通过此次疫情防控,工业互联网相关新兴技术得到了推广与落地。进一步强化工业互联网领域产融合作,将有助于推动工业生产制造服务体系的智能化升级、产业链延伸和价值链拓展,促进我国制造资源配置和使用效率提升。

      (三)产融合作推动产业发展市场认可

       根据清科研究中心统计显示,2020年1至2月国内投融资事件数量较上年同期下降76.26%,披露投资总额较上年同期下降61.02%。与之形成鲜明对比的是,工业互联网行业投融资活动并未降温。据国家工信安全中心跟踪统计,2020年1月至2月,全国共完成工业互联网融资案例13起,较上年同期仅下降23.53%,易路软件、数之联、凌笛科技等企业先后完成超亿元规模的大额融资。在上市公司方面,东方国信、浪潮信息、用友网络、赛意信息、宝信软件等工业互联网企业2020年以来市值涨幅高达45.23%、39.70%、62.22%、38.71%和35.27%。可以预见,未来工业互联网企业的认知度和投资回报率有望持续提升,资本市场对于工业互联网行业的投资意愿将进一步增强。积极利用资本赋能工业互联网的技术创新和应用发展,有利于达成金融促进实体、实体反哺金融的良好局面,打造产业与金融良性互动、共生共荣的生态环境。

 

      二、工业互联网产融合作面临的问题和挑战

 

      (一)行业融资渠道仍需加速升级拓展

       工业互联网行业处于高速发展的初创阶段,商业模式和盈利模式正处于市场验证期。从融资阶段看,多数企业处于天使轮、A轮或pre-A轮的早期阶段。从融资规模看,受制于资本需求的迫切性,单个项目的平均投资规模在4000至6000万元,对于市场化投资者存在一定压力。同时,为了分担风险,投资人“抱团取暖”情况明显,也在一定程度上加剧了企业融资难度。从融资方式看,主要工业互联网企业的融资方式依托于上市公司或集团母公司投入、股东原始出资或后续追加投资,以及各级政府的智能化改造专项支出、税收减免等,融资渠道仍较为单一。

 

     (二)试点应用风险对冲机制尚需建立

      在目前推广工业互联网试点应用的过程中出现部分制造业企业转型意愿不强、保持观望情绪的现象。主要原因在于部分传统制造企业在试点应用工业互联网的同时会面临一定运行风险和技术融合难点,可能遭遇失败和倒退。以汽车工业为例,现有的高度自动化生产线经过了精密计算以提高效率,对生产线结构的大幅改造通常需要潜在的运行风险,所以很多传统汽车制造企业对出于避险考虑,不愿主动进行生产设备的更新换代和升级改造。我国在工业互联网试点应用试错容错和风险对冲方面的建设仍待加强,在风险可控范围内建立和完善相关机制,为企业规模化应用工业互联网平台营造宽松有序的环境。

 

      (三)产业投资基金体系建设亟待完善

       当前聚焦于工业互联网企业的产业基金数量和资金规模尚不能满足当前行业融资需要。清科研究中心的数据显示,2019年我国股权投资市场基金募集数量达2710只,募资总额约1.24万亿元,聚焦工业互联网的基金占比甚微。同时,政府引导基金投资占比较高,民营资本的出资积极性仍需调动。此外,受制于发展时间相对较短、经验相对不足等因素影响,对工业互联网的投资力度和精准性尚待提升,工业互联网企业同产业投资基金产融合作的模式有待创新。

 

    三、对策建议

 

     (一)加强工业互联网产融主体精准对接

      发挥行业机构平台作用,建立健全产融服务常态化机制,畅通产融双方沟通交流渠道,促进互利共赢。丰富产融合作模式,支持企业通过发债、抵押、担保、借贷、金融租赁等多种方式进行融资。强化行业主管部门与人民银行、银保监会、证监会等部门间工作联动机制,利用科创板和试点注册制新契机,为工业互联网企业上市融资营造有利环境。

    (二)发挥产业投资基金的引导牵引作用

      在新基建政策指引下,发挥金融服务实体经济的引导作用。完善产业投资基金投资体系,发挥桥梁纽带作用和资源集聚效用,进一步采用市场化方式支持工业互联网企业培育,更好引导社会资本助力工业互联网产业发展、生态建设和创新创业,培育一批跨行业跨领域和特定行业、特定区域工业互联网平台,以工业设备上云牵引平台技术迭代和功能演进,构筑资源富集、多方参与、合作共赢、协同演进的工业互联网平台应用生态,开辟经济新常态下产融合作新路径。

     (三)创新产融协同机制催化工业互联网市场价值

      以问题为导向精准施策,建立和完善工业互联网试点应用试错容错机制和风险对冲机制。倡导金融机构依据工业互联网平台上的设备运行状态数据开展贷款业务,打造制造业企业可视化诚信体系,切实降低企业授信审查等方面成本。推进建平台、用平台、测平台协同发展,以测带建、以测促用,打造平台功能丰富与海量使用双向迭代、互促共进的良性循环。

 

(撰稿人:信息政策所 王慧娴  申畯 )

  来源:原创